2025年三季度比亚迪再度在全球纯电汽车市场上领先特斯拉 多卖38.8万辆

10月9日，全球车企三季度成绩单放榜。比亚迪官方快报显示，7-9月纯电车型交付58.25万辆；特斯拉同日披露，同期全球销量49.71万辆。单季领先8.54万辆，这是继2024年Q4之后，比亚迪第二次在纯电赛道跑赢特斯拉，且差距由“万辆级”跃升至“十万辆级”。当“BYD”与“Tesla”不再只是Logo对比，而是数字座次重排，行业需要回答：领先是暂时红利，还是结构性拐点？

一、销量解码：不只是“基数游戏”

地域结构：比亚迪58.25万辆中，海外交付13.1万辆，占比22%，同比提升9个百分点；特斯拉中国区销量仍占其全球28%，但Model 3标准版交付量下滑12%，价格弹性递减。产品谱系：比亚迪Q3纯电增量由海豹、元PLUS改款贡献，两款车均价较2023年上涨6%，呈现“量价齐升”；特斯拉Model Y仍是绝对销量支柱，占比超六成，产品梯度收窄。节奏管理：比亚迪采用“以电为主”路线，纯电与插混同平台共线生产，月末集中发运，交付曲线更平滑；特斯拉德国工厂暑期检修导致欧洲库存缺口约2万辆，单季损失明显。

二、技术-成本双轴：领先背后的“护城河”

电池：海豹标配CTB 3.0 Evo，系统成本较上一代下降9%，能量密度提升至150 Wh/kg，同级车型中首次把100 kWh电池包压进25万元价格带。平台：e平台4.0将高压、电驱、热管理“三合一”，整车线束缩短至1.3 km，零件数比Model 3低17%，单车制造成本优势约1200美元。出海：元PLUS采用磷酸铁锂刀片电池，通过东盟NCAP五星，电池包涉水深度达500 mm，适应热带多雨气候，已在泰国、马来西亚建立CKD工厂，关税优势7-9%。总之，比亚迪把“电池垂直整合”转化为“成本+适配”双张牌，海外不再只靠性价比，而是“技术本土化”。

三、特斯拉反制：毛利率与Robotaxi的“时间窗口”

毛利承压：特斯拉Q3整车毛利率17.1%，环比降1.8个百分点，连续七个季度下滑；对比比亚迪单车毛利约16%，差距首次缩小至1个百分点。产品空窗：Cybertruck产能爬坡不及预期，全年目标12万辆，截至Q3累计4.1万辆；Model 2（2.5万美元小车）推迟至2026年，留下20万元以下市场真空。战略转向：特斯拉将研发重心投向Robotaxi与FSD授权，意图用软件生态对冲硬件利润萎缩，但监管审批与地缘数据壁垒让商业化节点充满不确定性。

四、行业启示：领先之后，比“规模”更比“规则”

标准输出：比亚迪在巴西、泰国、匈牙利推行“刀片电池安全”作为地方标准，等同把中国标准搬至海外，形成后进入者壁垒。价值链外溢：电机、电控、电池材料随整车出海，带动中游企业（如电机控制器、热管理模块）同步建厂，提升议价空间。政策风险：欧盟反补贴调查、美国IRA原产地规则，仍对“中国电池”设限，本地化比例与碳足迹认证将成为下一道关卡。

这些问题该怎么解决呢？

在欧设立电池回收与碳足迹研究中心，提前满足CBAM数据要求；引入“电池银行”模式，用户买车不买电池，既降购置价，又把电池资产纳入能源运营，规避原材料波动。

五、展望：季度冠军之后，全球年冠还有多远

2024年前三季度，比亚迪纯电累计交付152.7万辆，特斯拉163.2万辆，差距10.5万辆。以Q3节奏推算，比亚迪Q4仅需保持环比持平，即可首次在全年维度超越特斯拉。变量有二：一是特斯拉Model Y改款上市时间；二是欧盟对华电动车关税终裁结果。无论结局如何，全球纯电市场已从“特斯拉单极”进入“双极并跑”，竞争维度正从“谁更快”转向“谁更能本地化”。